Eurobond Hesaplama – YTM, Kupon, Temiz/Kirli Fiyat - 2025

Bu araç; Eurobond getirisi nasıl hesaplanır? sorusuna pratik bir yanıt üretmek üzere tasarlandı. Kullanıcı; para birimi (USD/EUR), kupon periyodu (yıllık/6 aylık/3 aylık/aylık/kuponsuz), yıllık kupon oranı, fiyat türü (temiz/kirli), alış fiyatı (%), nominal, alış (valör) ve vade alanlarını girerek; kirli fiyat, birikmiş faiz, YTM (vadeye kadar getiri), mevcut getiri, Macaulay/Modifiye Süre (Duration) ve toplam nakit akışları gibi çıktıları görebilir.

Vadeye kadar getiri (YTM), tüm gelecekteki kupon ve anapara ödemelerinin bugünkü değerinin kirli fiyata eşitlendiği iskonto oranıdır. Araç, düzensiz ilk dönem ve farklı kupon periyotlarını hesaba katarak yıllık bileşik yaklaşımla sayısal çözüm (Newton–Raphson + ikili arama yedekli) uygular: \( P_\mathrm{dirty} = \sum_i \dfrac{CF_i}{(1+y)^{t_i}} \). Burada \(t_i\) her nakit akışının alış tarihine göre yıl cinsinden süresidir.

Temiz fiyat birikmiş faizi içermez; kirli fiyat ise içerir. Birikmiş faiz; son kupon tarihinden alış tarihine kadar geçen süreye orantılıdır. Araç, seçilen kupon periyoduna göre kupon tarihlerini üretir, son kupon ve bir sonraki kuponu bulur, basit ACT/ACT yaklaşımıyla birikmiş faizi hesaplar ve temiz⇄kirli dönüşümünü yapar.

Eurobond; döviz bazlı sabit gelir sağlayan, ihraççı riski ve kur riski barındıran bir enstrümandır. İyi olup olmadığı; vade, kupon, fiyat, ihraççı kredibilitesi, portföy dağılımı ve yatırımcının risk tercihlerine bağlıdır. Araç, getiri ve süre gibi ölçütleri sayısallaştırarak karar desteği sunar; yatırım tavsiyesi vermez.

USD cinsi bir tahvil; yerel para birimi karşısında kur artışı olduğunda TL cinsi getiriyi yükseltebilir. Ancak piyasa faizi yükselişi fiyatı düşürür. Getiri, kur ve faiz hareketlerinin birleşik etkisine bağlıdır.

2025 yılında Eurobond beyan sınırı nedir? vergi mevzuatı zamanla değişebilir. Genel olarak kupon gelirleri ve satış kazançları için farklı kurallar ve istisna/beyan sınırları bulunabilir. Bu araç vergi hesaplamaz; güncel mevzuatı kontrol ediniz.

Excel'de IRR/XIRR fonksiyonlarıyla nakit akışlarından YTM türetilebilir. Benzer şekilde “Eurobond getiri hesaplama Ziraat”, “VakıfBank Eurobond hesaplama” gibi bankaların araçlarında da mantık nakit akışının bugünkü değeridir. Bu araç; tarayıcı içinde benzer mantığı uygular.

Hazine eurobondları uluslararası piyasalarda işlem görür; fiyatlar faiz, kredi riski ve likiditeye göre değişir. Bu araç; girilen piyasa fiyatı ve tarih bilgisine göre YTM ve diğer metrikleri hesaplar.